| Rok | Wartość portfela | Zwrot | |
|---|---|---|---|
| 0 | Rok 1 | 100 | None |
| 1 | Rok 2 | 200 | 100% |
| 2 | Rok 3 | 100 | -50% |
Najważniejsze miary zwrotów i ryzyka - metody pomiaru i przykłady.
| Rok | Wartość portfela | Zwrot | |
|---|---|---|---|
| 0 | Rok 1 | 100 | None |
| 1 | Rok 2 | 200 | 100% |
| 2 | Rok 3 | 100 | -50% |
Jak porównywać ze sobą portfele z różnymi okresami inwestycji? Co z kapitalizacją?
Annualizacja oznacza przekształcenie danych krótkoterminowych w dane całoroczne. Jest to swego rodzaju prognoza, bazująca na ekstrapolacji wyników uzyskanych w jednym okresie. Opiera się ona na założeniu, że gdyby przez resztę roku sytuacja była taka sama jak w pierwszym kwartale, to w całym roku osiągniemy podobny wynik. Przykładowo, jeśli wzrost PKB w danym kwartale wyniósł 1% kdk, to annualizowane tempo wzrostu wyniosło 4,06%.
Annualizacji można dokonywać także na danych z okresów powyżej jednego roku.
\[ A=(1+T)^{1/N}-1 \]